Серьезными преимуществами ЮниКредит Банка являются политический нейтралитет, независимость от каких-либо финансово-промышленных групп, отсутствие собственных интересов в приобретении промышленных активов, а также неучастие в сделках враждебного поглощения и в скупках активов компаний с целью перепродажи.
Отдел корпоративного финансирования имеет возможность финансировать крупные сделки.
Отдел корпоративного финансирования предоставляет следующие услуги:
- слияния и поглощения (M&A)
- финансирование сделок слияния и поглощения
- организация частного размещения
- привлечение стратегического инвестора
- прочие консультационные услуги
Слияния и поглощения (M&A)
Отдел корпоративного финансирования ЮниКредит Банка оказывает консультационные услуги по организации сделок слияний и поглощений.
Например, в ходе приобретения компании (части бизнеса компании) мы готовы предложить Вам следующие услуги:
- исследование определенных отраслей, рынков или сегментов рынков, обзор ключевых игроков и их стратегий
- определение целевых компаний (для слияния или поглощения), поиск и выбор объекта (компании) для слияния или поглощения
- разработка вариантов стратегии поглощения, поиск и привлечение источников финансирования
- подготовка финансовой модели компании и определение ее стоимости до и после поглощения
- расчет будущей эффективности интеграции, при этом под интеграцией понимается не только консолидация финансовых потоков, но и определение эффекта «синергии» в результате объединения двух или более компаний
- согласование стоимости и структуры
сделки со всеми сторонами;
подготовка необходимых финансовых и юридических документов в рамках переговоров и совершения сделки - организация и контроль проведения Предпроектной Экспертизы — Due Diligence (финансовый, юридический, технический, экологический)
- организация исполнения сделки (проведения расчетов)
Финансирование сделок слияния и поглощения
Во многих сделках слияний и поглощений компании-покупателю необходимо привлечение дополнительного финансирования. Данное финансирование позволяет увеличить финансовый рычаг (financial leverage) и, как следствие, повысить будущую капитализацию (стоимость акций) объединенной компании. При этом, стоимость заемного финансирования (debt financing), как правило, ниже, чем стоимость акционерного капитала (equity financing).
При ограниченности собственных ресурсов и с целью повышения прибыли на вложенный капитал многие инвесторы прибегают к помощи банков для частичного финансирования сделок слияния и поглощения за счет кредитов. Такое кредитование имеет свои особенности, как по структуре кредита, так и по его обеспечению.
В области кредитования слияний и поглощений Отдел корпоративного финансирования ЮниКредит Банка имеет опыт структурирования следующих сделок:
- Bridge Financing — кредитование под предполагаемое размещение акций компании
- Leveraged Buy-Out (LBO) — приобретение компаний инвесторами с использованием заемных средств
- Management Buy-Out (MBO) — выкуп компаний их менеджментом с использованием заемных средств (как разновидность LBO)
Отдел корпоративного финансирования готов рассматривать финансирование и иных инвестиционных сделок, отвечающих кредитной политике банка.
Организация частного размещения
Частное размещение капитала (Private Placement) представляет собой одну из форм финансирования компании. Обычно частное размещение проводится в форме дополнительной эмиссии акций компании по закрытой подписке одному или нескольким финансовым инвесторам.
Данную форму финансирования часто используют компании, нуждающиеся в финансировании быстрого роста, однако, «классическое» финансирование в виде банковских кредитов ограниченно определенным пределом для них из-за требований банков к величине оборотов, наличию залогов, уровню ликвидности и другим показателям. Средства, полученные в ходе частного размещения, направляются для финансирования крупных программ капитальных вложений или приобретения конкурентов, что позволит компании в будущем стать крупнейшим игроком в своей отрасли. Наиболее привлекательными отраслями для проведения частных размещений в России на сегодняшний день являются: пищевая и упаковочная промышленность, производство потребительских товаров, а также розничная торговля.
Как правило, инвесторами в такие компании являются специализированные фонды прямых инвестиций, которые приобретают не менее блокирующего пакета акций Компании с целью продажи данного пакета через несколько лет стратегическому инвестору. Прибылью фонда в данном случае является разница между ценой продажи и покупки пакета акций компании.
Основными услугами, оказываемыми Отделом корпоративного финансирования ЮниКредит Банка при проведении частного размещения, являются:
- оценка эффективности менеджмента, стратегии и планов Компании
- подготовка следующей документации для проведения тендера среди нескольких инвесторов
- организация встреч с потенциальными инвесторами (Road Show)
- анализ предложений от потенциальных инвесторов, подготовка протокола о намерениях и соглашения об эксклюзивности с выбранным инвестором
- организация проведения предпроектной юридической и финансовой экспертизы (Due Diligence)
- разработка юридической и налоговой структуры размещения, проведение необходимых изменений в юридической структуре компании
- согласование условий и объема инвестиций и структуры сделки со всеми сторонами
- организация проведения расчетов между сторонами, закрытие сделки
Привлечение стратегического инвестора
Отдел корпоративного финансирования оказывает следующие услуги по привлечению стратегического инвестора:
- разработка средне и долгосрочной стратегии привлечения стратегического инвестора
- определение целевого круга стратегических инвесторов, согласование с акционерами компании перечня стратегических инвесторов
- подготовка краткого эссе о деятельности Компании для последующей рассылки выбранному кругу стратегических инвесторов
- подготовка долгосрочной прогнозной финансовой модели, включая заключение о стоимости акций и стоимости компании
- организация тендера среди заинтересованных стратегических инвесторов
- выбор оптимальных предложений инвесторов, подписание протокола о намерениях и соглашения об эксклюзивности с выбранным инвестором
- организация финансовой и юридической экспертизы Компании (due diligence)
- согласование структуры сделки, внесение необходимых изменений в юридическую структуру Компании
- подготовка договоров купли-продажи и других дополнительных соглашений
- организация расчетов, закрытие сделки
Прочие консультационные услуги
Отдел корпоративного финансирования ЮниКредит Банка также оказывает следующие услуги:
- консультации по корпоративной реструктуризации компании или группы компаний
- содействие в разрешении корпоративного конфликта
- консультации по защите от «недружественного» («враждебного») поглощения
- юридический и финансовый анализ состояния компании
- организация финансового и юридического Due Diligence анализ определенного рынка, отраслей или отдельных сегментов рынка, поиск компаний для слияния или приобретения
- подготовка информационного меморандума о компании
- подготовка прогнозной финансовой модели, заключения о стоимости акций (Market Capitalisation) и стоимости компании (Enterprise Value) методом дисконтирования прогнозных денежных потоков для принятия стратегических решений о деятельности компании
- подготовка заключения о стоимости акций и стоимости компании сравнительным методом с аналогичными торгуемыми компаниями и на основе сделок по продаже аналогичных компаний
- разработка среднесрочной и долгосрочной стратегии компании по привлечению инвестиций
- разработка плана мероприятий по повышению прозрачности бизнеса, уровню корпоративного управления и росту капитализации Компании