Вопрос-ответ (эффективная процентная ставка)

Да, в идеале эффективная процентная ставка, действительно, должна стать инструментом, позволяющим объективно сравнить стоимость кредитов разных банков. Методика для ее расчета подробно описана в положении № 254-П, а также в официальных разъяснениях Центрального Банка России, и является обязательной для всех банков.

Однако следует отметить, что данное положение вступило в силу совсем недавно (с 1 июля 2007 года), и рыночная практика по его применению в полной мере не сформировалась, поэтому возможны определенные расхождения между различными банками в методике расчета эффективной ставки. Например, в разъяснениях Центрального Банка не сказано, каким образом в расчете необходимо учитывать страховую премию: только за первый год или за весь срок пользования кредитом. ММБ учитывает расходы по страхованию за весь срок кредита, потому что таким образом заемщик получает более достоверное представление о реальной стоимости кредита для него. Но за счет этого эффективная процентная ставка может получаться заметно больше, чем в других банках с аналогичными условиями кредитования, которые учитывают расходы по страхованию только за первый год.

Эффективная процентная ставка нужна для того, чтобы заемщики имели возможность сравнивать реальную стоимость кредитов в разных банках. Раньше, когда такого инструмента сравнения не было, заемщики могли «попасть в ловушку» к недобросовестным банкам, взяв кредит под 15% годовых, которые затем превращались в 90% годовых за счет различных «скрытых» комиссий.

Нет, в этом случае страховая премия за первый год не подставляется в формулу для расчета эффективной ставки, поскольку она уже включена в сумму кредита (в калькулятор для расчета ЭПС, который используется в ММБ, вводится сумма кредита уже с учетом страховки).

Нет, никакие дополнительные проценты вам платить не потребуется. Эффективная процентная ставка — это величина, являющаяся мерой стоимости кредитов. Причем эффективная ставка является «виртуальным показателем» стоимости кредитов, т. е. это величина, которая показывает: «Если в первом банке эффективная ставка 36% годовых, а во втором — 40% годовых, то в первом банке кредит дешевле».

Эффективная процентная ставка рассчитывается по методике, предложенной Центральным Банком России (описана в положении № 254-П ЦБ РФ). При расчете учитываются все проценты, комиссии и сборы, которые заемщик должен уплатить банку за пользование кредитом, а также платежи в пользу третьих лиц (услуги по государственной регистрации и/или оценке передаваемого в залог имущества, услуги нотариуса, услуги по страхованию жизни и/или предмета залога и т. д.).

Кредитная карта — это инструмент кредитования с максимально гибкими условиями погашения задолженности. Клиент может сам решать, как быстро он будет погашать долг. Поскольку поведение клиента заранее предсказать невозможно, эффективную процентную ставку по кредитной карте рассчитывают с учетом следующих предположений:

• размер задолженности максимален и равен лимиту кредитования;
• срок кредитования максимален (принимается равным сроку действия карты —  2 года);
• кредит погашается равномерными денежными потоками. При этом если договором предусмотрен минимальный ежемесячный платеж по погашению кредита, то денежные потоки по погашению суммы основного долга определяются исходя из этого условия.

При расчете ЭПС по кредитным картам учитываются: комиссия за годовое обслуживание карты, комиссия за ведение ссудного счета и иные периодические обязательные платежи (при наличии).

Если по карте предусмотрен льготный период кредитования (grace period), то расчет выполняется для двух случаев: с учетом и без учета льготного периода.

Поэтому важно понимать, что эффективная ставка, рассчитанная с учетом данных предположений, не является основополагающим критерием при оценке стоимости кредита по кредитной карте, поскольку поведение каждого конкретного клиента может существенно отличаться от описанного выше.

Давайте рассмотрим конкретный пример.

Сумма кредита: 240 000 рублей.

Процентная ставка: 18% годовых.

Комиссия за организацию кредита: 4 800 рублей.

Срок кредита: 12 месяцев.

Дата выдачи кредита: 25 июля 2007.

Дата первого платежа: 25 августа 2007 года.

Погашение кредита осуществляется 25 числа каждого месяца.

Сравним графики погашения кредита с использованием дифференцированной и аннуитетной схем.

Дифференцированная схема погашения кредита

Эффективная процентная ставка: 24,21% годовых.

Аннуитетная схема погашения кредита

Эффективная процентная ставка: 24,09% годовых.

При дифференцированной схеме погашения кредита итоговая сумма начисленных процентов получается меньше, чем при аннуитетной. С другой стороны, возникает парадокс: эффективная процентная ставка при использовании дифференцированной схемы погашения получается выше, чем при аннуитетной. Встает резонный вопрос: как такое может быть? Давайте разберемся во всем по порядку.

При использовании дифференцированной схемы погашения кредита в первые месяцы основной долг погашается быстрее (поскольку основной долг погашается равными долями), чем при аннуитетной схеме. С другой стороны, мы знаем, что проценты всегда начисляются на остаток основного долга. Таким образом, получается, что при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы итоговая сумма начисленных процентов окажется меньше, чем при аннуитетной.

Почему же тогда при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы эффективная ставка оказывается выше, чем при аннуитетной? Это связано с тем, что сегодня деньги стоят дороже, чем завтра. А поскольку при погашении кредита с использованием дифференцированной схемы платежи в первые месяцы больше, чем платежи при аннуитетной схеме, надо их дисконтировать с более высоким коэффициентом дисконтирования, чтобы итоговая сумма продисконтированных денежных потоков в правой части уравнения для расчета эффективной ставки получилась равной нулю.

Посчитать эффективную ставку самостоятельно каким-либо простым способом невозможно, потому что формула для ее расчета является достаточно сложной, и вычисления по ней можно производить только с помощью компьютера (например, в Microsoft Excel) или научного калькулятора.

При расчете эффективной процентной ставки предполагается, что стоимость страховки не меняется в течение всего срока кредита и равна стоимости за первый год страхования. В официальных разъяснениях Центрального Банка не указано, как именно надо учитывать страховые суммы: только за первый год или за все годы кредитования. Однако, учитывая страховку на весь срок кредита, банк предоставляет заемщику более достоверные сведения о стоимости кредита для него.

Если автокредит выдается в иностранной валюте, то при перечислении суммы кредита в автосалон конвертация в рубли осуществляется по курсу Банка России на дату перечисления денежных средств. Таким образом, никакие потери на конвертации не возникают.

В целях противодействия недобросовестной конкуренции между банками, работающими на рынке розничного кредитования, Центральный Банк Российской Федерации внес изменения в положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». В соответствии с данным положением, все кредиты, выданные после 1 июля 2007 года, могут быть включены в портфель однородных ссуд только в том случае, если банк сообщил заемщику размер эффективной процентной ставки (ЭПС) по кредиту. При несоблюдении указанного требования резервы по каждой ссуде придется формировать отдельно, что очень сложно реализовать технически. Поэтому позволить себе такую «роскошь» могут лишь те банки, которые занимаются «штучным» кредитованием. Все остальные участники рынка будут выполнять данное требование Центрального Банка и раскрывать ЭПС по кредитам.

Формула, предложенная Центральным Банком, предназначена для вычисления эффективной ставки по методу сложных процентов (когда проценты начисляются на проценты). В России такая схема начисления процентов по кредитам не используется, проценты по кредитам начисляются по схеме простого процента (годовая ставка x кол-во дней в периоде / кол-во календарных дней в году). За счет этой разницы в подходах к начислению процентов по кредитам и вычислению эффективной ставки и получается, что расчетная ЭПС будет всегда выше заявленной — даже в том случае, когда по кредиту нет никаких дополнительных комиссий и сборов.

При осуществлении досрочного погашения кредита комиссии и сборы, уплаченные перед получением кредита, увеличивают доход банка в единицу времени. Но даже если никаких дополнительных комиссий и сборов нет, при досрочном погашении кредита доход банка в единицу времени все равно увеличится — за счет того, что в первые месяцы начисляется большая часть процентов (поскольку проценты всегда начисляются на остаток основного долга, а в начале жизни кредита основной долг максимален). Именно поэтому и увеличивается ЭПС. Однако это вовсе не означает, что досрочное погашение кредита выгодно банку. Несмотря на то, что ЭПС в этом случае получается выше, чем при погашении кредита по графику платежей, доход банка по такому кредиту в целом будет ниже — за счет того, что банк не получит проценты за оставшийся срок кредита.

Таковы требования Центрального Банка России, который обязывает включать в расчет эффективной ставки не только комиссии и сборы банка-кредитора, но и платежи в пользу третьих лиц, такие как:

• услуги нотариуса;
• услуги по государственной регистрации и (или) оценке передаваемого в залог имущества (квартиры);
• услуги по страхованию жизни заемщика, кредита, предмета залога (квартиры, автомобиля), права собственности владельца квартиры и любые иные платежи — в части, прямо или косвенно перечисляемой этими третьими лицами в пользу банка.

При расчете эффективной ставки учитываются все дополнительные расходы заемщика, связанные с получением и обслуживанием кредита, такие как:

1. проценты по ссуде, которые должен уплатить заемщик;
2. комиссии и иные сборы банка, которые должен уплатить заемщик за пользование кредитом:
   • комиссия за рассмотрение кредитной заявки (оформление кредита);
   • комиссия за выдачу и сопровождение кредита;
   • комиссии за открытие, ведение (обслуживание) ссудного (текущего) счета (за расчетное и операционное обслуживание);
3. вытекающие из условий кредитного договора (дополнительных соглашений к договору) платежи в пользу третьих лиц, в том числе:
   • услуги нотариуса;
   • услуги по государственной регистрации и (или) оценке передаваемого в залог имущества (квартиры);
   • услуги по страхованию жизни заемщика, кредита, предмета залога (квартиры, автомобиля), права собственности владельца квартиры и любые иные платежи — в части, прямо или косвенно перечисляемой этими третьими лицами в пользу банка.

Следует отметить, что ЮниКредит Банк не взимает комиссии за рассмотрение кредитной заявки, за сопровождение кредита, а также за открытие и ведение счета.

За счет учета дополнительных расходов заемщика, связанных с получением и обслуживанием кредита, значение эффективной ставки может получиться заметно больше указанной в договоре.

Более всего на размере ЭПС отражается страхование. В то же время, в разъяснениях Центрального Банка не сказано, каким образом в расчете необходимо учитывать страховую премию: только за первый год или за весь срок пользования кредитом. ЮниКредит Банк учитывает расходы по страхованию за весь срок кредита, потому что таким образом заемщик получает более правильное представление о реальной стоимости кредита для него. Однако при такой методике расчета эффективная ставка нашего банка может получиться значительно больше, чем ЭПС других банков с аналогичными условиями кредитования, которые учитывают расходы по страхованию только за первый год кредита.

Для примера возьмем автокредит в 20 тыс. долларов на 3 года под 9% годовых и с АВТОКАСКО в 10% от стоимости машины (т. е. 2 тыс. долларов ежегодно). Кредит выдан 1 июля 2007 года, дата первого платежа — 1 августа 2007 года. Погашение кредита осуществляется 1 числа каждого месяца. Комиссия за выдачу кредита —  200 долларов США. ЭПС по кредиту с учетом страховки на весь его срок получается равной 33,14%, однако, если мы считаем стоимость страховки только за первый год, ЭПС получается уже 18,54%, а если мы исключаем из расчета стоимость страховки полностью, мы получим ЭПС всего в 10,13% годовых.

По ипотечным кредитам комиссии третьих лиц не так сильно отражаются на значении ЭПС, поскольку они составляют небольшой процент от суммы кредита. Тем не менее, они существенно влияют на итоговую стоимость кредита для заемщика, так как представляют собой достаточно крупную сумму в абсолютном выражении.

Эффективная процентная ставка (ЭПС) — величина, которая является мерой реальной стоимости кредитов. Подобно тому, как массы предметов можно сравнить в килограммах, стоимость кредитов можно сравнить по эффективной ставке.

Прежде всего, следует пояснить, почему заявленная ставка по кредиту равна 7,9% годовых, а ставка в кредитном договоре — 9% годовых. Такое расхождение связано с тем, что в соответствии с Налоговым Кодексом РФ, в случае, если процентная ставка по кредиту в рублях меньше ¾ ставки рефинансирования Центрального Банка РФ (которую можно уточнить на сайте (www.cbr.ru) ЦБ РФ), а ставка по кредиту в иностранной валюте меньше 9% годовых, возникает материальная выгода, связанная с экономией на процентах, с которой заемщик должен заплатить налог. Для того, чтобы избежать налоговых последствий для заемщиков, при проведении специальных акций, в рамках которых процентная ставка меньше 9% годовых, банк прописывает в кредитном договоре процентную ставку 9% годовых, а разницу в процентах между объявленной ставкой (в данном случае 7,9% годовых) и ставкой по кредитному договору компенсирует торговая организация (автосалон) путем предоставления скидки на товар (автомобиль). Как компенсируется эта разница в процентах? Это можно наглядно продемонстрировать на следующем примере.

В соответствии с требованиями Центрального Банка, при расчете эффективной ставки используются параметры кредита и комиссии/сборы, указанные в кредитном договоре и приложениях к нему. Поэтому в нашем примере расчет эффективной ставки будет проводиться для суммы кредита 15 744 долл. США (а не 16 000 долл. США) при процентной ставке 9% годовых (а не 7,9%). Этого уже достаточно, чтобы заключить: расчетное значение эффективной ставки будет никак не меньше 9% годовых. С учетом комиссии за организацию кредита и, особенно, стоимости страхования, эффективная ставка значительно увеличивается, и может составить 30%, 40% годовых и более.

Ваш кредит составляет фактически половину от стоимости автомобиля (точнее — 52,7%), а страхуется автомобиль на полную стоимость (20590 долл. США). За счет этого получается, что страховая премия в 2033 долл. США (т. е. по ставке 9,87 % от стоимости автомобиля) составляет 18,8% от суммы кредита (10845 долл. США). В соответствии с требованиями ЦБ, при расчете эффективной процентной ставки все расходы заемщика учитываются относительно суммы кредита. А поскольку соотношение «страховая премия/сумма кредита» довольно велико и равно 18,8%, причем, страховка учитывается за каждый год действия кредитного договора, это приводит к существенному увеличению эффективной процентной ставки по кредиту.

Нет, вы переплатите меньше. Давайте рассмотрим конкретный пример. Допустим, вы взяли в кредит сумму 10 000 рублей сроком на год под 18% годовых. Предположим, что никаких дополнительных комиссий нет. При ставке 18% годовых каждый месяц на остаток основного долга (тело кредита) начисляется 18% / 12 = 1,5%.

Рассмотрим график платежей.

Как видно из графика, за год вы переплатите 1001,60 руб., что составляет 10% от первоначальной суммы кредита. Как видите, годовая процентная ставка по кредиту в размере 18% годовых вовсе не означает, что за год вы переплатите 18% — фактически вы переплачиваете лишь 10%. Это связано с тем, что проценты начисляются на остаток основного долга. Поскольку основной долг с каждым месяцем убывает, проценты тоже уменьшаются.

Что касается эффективной ставки, то в данном примере она равна 19,44% годовых (рассчитана в соответствии с методикой Центрального Банка). Эффективная процентная ставка получилась выше заявленной, несмотря на то, что по кредиту отсутствуют какие-либо дополнительные комиссии. Причины такого расхождения объяснены выше.

Вывод: важно различать понятия «фактическая переплата», «годовая процентная ставка» и «эффективная процентная ставка».