Доверительное управление: Стратегии «Формула баланса» и «Формула баланса 2.0»
Стратегии c системой контроля безубыточности и ежегодной выплатой дохода
Основные параметры
- Валюта — Рубли
- Срок — 5 лет и 3 года
- Ежегодная выплата дохода
- Система контроля безубыточности к концу срока
Цель стратегий
Получить ежегодный доход в рублях от инвестиций в российский фондовый рынок при условии постоянного контроля долей рисковой и защитной частей стратегии с целью обеспечения безубыточности к концу срока работы стратегии, даже в случае реализации негативного сценария развития событий на рынке.
Рисковая часть: российские акции и высокодоходные облигации (в том числе в составе активов российских и иностранных фондов) формируют доход по стратегии в базовом и позитивном сценариях.
Защитная часть: надежные российские облигации (в том числе в составе активов российских и иностранных фондов), которые обеспечивают безубыточность стратегии в негативном сценарии.
Почему стратегии интересны сейчас?
Российские акции и облигации могут принести доход значительно выше рублевых депозитов
В текущий момент на рынке существуют акции компаний, бизнес которых будет расти на несколько десятков процентов в год в наиболее вероятном сценарии.
Развитие бизнеса, как правило, помогает ценам акций расти. Можно найти облигации с ожидаемой доходностью, которая существенно превышает доходность по депозитам.
По многим акциям ожидаемая дивидендная доходность также превышает ставки по депозитам.
Возможные сценарии работы стратегий
| Сценарий | Ожидаемая доходность за весь срок в% годовых с учетом ежегодных выплат** | Ожидаемая доходность за весь срок с учетом ежегодных выплат* | ||
|---|---|---|---|---|
| Формула баланса | Формула баланса 2.0 | Формула баланса | Формула баланса 2.0 | |
| Негативный | 0% | |||
| Базовый | 18,6% | 18,4% | 132,7% | 66,9% |
| Позитивный | 20,7% | 20,1% | 156,2% | 73,4% |
* В рублях до налогообложения.
** Доходность в% годовых рассчитана по формуле среднего геометрического (для расчета был взят корень третьей степени из 100% суммы и ожидаемого накопленного дохода за 3-летний период. Из полученного значения было вычтено 100%). Такой подход к переводу общей доходности за период в годовые является общемировым стандартом. Например, он используется в глобальных стандартах представления результатов инвестирования (GIPS)..
Доходность в прошлом
Для симуляции результатов стратегии использовались исторические данные по динамике акций и облигаций, доступных к торговле на российский торговых площадках.
Механизм работы стратегий
Условия
| Управляющий | ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) |
| Срок стратегий ДУ |
|
| Минимальная сумма инвестирования / шаг | 300 000 рублей / 1 000 рублей |
| Учредитель управления | Физическое лицо, возраст 18-702 лет, неквалифицированный инвестор |
| Валюта договора ДУ | Рубли |
| Максимальная сумма инвестирования | Без ограничений |
| Период «охлаждения» | Период с даты оформления заявления о присоединении к договору ДУ до даты начала инвестирования портфеля |
| Система контроля безубыточности3 | Постоянный контроль долей рисковой и защитной частей стратегии с целью обеспечения безубыточности к концу срока стратегии. В продукте предусмотрена система контроля безубыточности для целей обеспечения сохранности капитала на конец срока стратегии на уровне 100% |
| Защитная часть продукта | Российские государственные и корпоративные облигации, паи/акции российских и иностранных фондов, инвестирующие в такие инструменты |
| Рисковая часть продукта | Акции и облигации российских и иностранных компаний, ведущих бизнес на территории России и стран СНГ, торгующиеся на российских биржах, а также паи/акции российских и иностранных фондов, инвестирующие в такие инструменты |
| Ожидаемая потенциальная доходность за весь период инвестирования4 |
|
| Ежегодная выплата дохода | Согласно таблице сценариев работы стратегии. Размер ожидаемой доходности определен на основе вероятностых моделей. Управляющий предпринимает все зависящие от него разумные меры для достижения указанных параметров, но не гарантирует их безусловное соблюдение |
| Условия досрочного прекращения договора доверительного управления | При досрочном расторжении договора ДУ управляющая компания реализует активы из портфеля клиента по рыночным ценам и вырученные от продажи активов денежные средства возвращает учредителю управления. Для стратегии «Формула баланса» определен инвестиционный профиль, который содержит параметр «риск», для данной стратегии он определен как «средний». Моделирование показало, что потери в случае досрочного расторжения могут составлять до 22,4%3. При этом ликвидные рыночные инструменты позволяют расторгнуть договор с минимальными потерями или вообще без потерь, в зависимости от ситуации на рынке |
| Условия пополнения портфеля клиента и частичного вывода средств | Возможность пополнить портфель путем перевода денежных средств по реквизитам стратегии. Возможно частично вывести денежные средства из портфеля, при этом в результате частичного вывода стоимость активов в портфеле ДУ клиента должна быть не менее 300 тыс. рублей |
| Вознаграждение УК |
|
1 Важно учесть, что в рисковую часть продукта приобретаются акции и облигации, а не расчетный опцион, который лишь ориентирован на корзину акций или конкретный индекс. Таким образом, стоимость всех ценных бумаг в рисковой части продукта не может внезапно упасть до нуля так же, как не могут одновременно обанкротиться все эмитенты.
2 В случае несоответствия Учредителя управления указанным параметрам возраста, присоединение к стратегии ДУ означает, что Учредитель управления полностью осознает и принимает любые риски, связанные с таким несоответствием.
3 Размер максимального убытка получен на основании моделирования, указывается в данном материале исключительно в качестве ориентира и не входит в состав Инвестиционного профиля Стратегии. Моделирование учитывает только рыночные риски. В случае реализации иных рисков, клиент может нести убытки в большем размере. Управляющий принимает все разумные и доступные ему меры для снижения иных рисков.
4 Доходность в% годовых рассчитана по формуле среднего геометрического (для расчета был взят корень третьей степени из 100% суммы и ожидаемого накопленного дохода за 3-летний период. Из полученного значения было вычтено 100%). Такой подход к переводу общей доходности за период в годовые является общемировым стандартом. Например, он используется в глобальных стандартах представления результатов инвестирования (GIPS).
ТКБ Инвестмент Партнерс
ТКБ Инвестмент Партнерс — одна из крупнейших управляющих компаний России
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) входит в ТОП-10 крупнейших управляющих компаний на российском рынке управления частным и корпоративным капиталом с общим объемом чистых активов под управлением и консультированием около 480 млрд рублей (на 30.04.2021) и рейтингом максимальной надежности от ведущего российского рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»).
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) сегодня:
- Один из крупнейших инвестиционных центров, расположенных в России, являющийся консультантом по управлению международными фондами, инвестирующими преимущественно в российские акции
- Более 100 профессионалов, в числе которых портфельные управляющие, аналитики, специалисты риск-менеджмента и эксперты по инвестиционным продуктам
- Тщательно структурированный и формализованный инвестиционный процесс
- Международные и российские стандарты риск-менеджмента и внутреннего контроля
- Среди российских и международных клиентов: крупнейшие негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, некоммерческие организации и частные инвесторы.
Сайт компании: www.tkbip.ru
| Информация об Управляющем при взаимодействии с получателями финансовых услуг | 541КБ | Скачать |
Данный материал подготовлен ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (TKB Investment Partners (JSC)).
Услуги доверительного управления предоставляются ТКБ Инвестмент Партнерс (АО). АО ЮниКредит Банк выступает в качестве поверенного, действуя от имени ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).
АО ЮниКредит Банк не является поставщиком услуг по доверительному управлению ценными бумагами и не несет ответственности за возможные негативные последствия и риски, связанные с инвестированием средств в доверительное управление ценными бумагами.
Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Этот материал создан исключительно в информационных целях и не является: 1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов; 2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором; 3. Финансовым или инвестиционным советом, консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) и/или АО ЮниКредит Банк не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.
Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны специалистами ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления.
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) оставляет за собой право по своему усмотрению изменять либо не актуализировать информацию и мнения, содержащиеся в данном материале.
Инвесторы должны самостоятельно консультироваться со своими юридическими и налоговыми советниками в отношении любых юридических, бухгалтерских и налоговых вопросов при инвестировании в какие-либо финансовые инструменты для того, чтобы принять самостоятельное решение о соответствии таких инвестиций их собственным требованиям и о последствиях таких инвестиций.
Пожалуйста, обратите внимание на то, что различные виды инвестиций, информация о которых может содержаться в настоящем материале, обладают различной степенью риска, и могут не иметь гарантий по возврату инвестированных средств, могут быть не подходящими либо невыгодными для какого-либо конкретного клиента или потенциального клиента, либо для конкретного инвестиционного портфеля. Принимая во внимание экономические и рыночные риски, может не быть никакой гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия, упомянутая в настоящем материале, достигнет своих инвестиционных целей.
Этот материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов. На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Инвесторы могут не получить назад сумму, которую они первоначально инвестировали. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы.
Данные о потенциальной доходности учитывают вознаграждение управляющего и иные расходы, возникающие в связи с инвестированием в ценные бумаги. Вознаграждение управляющего определяется согласно договору доверительного управления.
ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) является юридическим лицом, зарегистрированным в соответствии с законодательством Российской Федерации (ОГРН 1027809213596), адрес места нахождения: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 69-71, лит. А. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия. До заключения договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть представлена в соответствии с законодательством РФ, на сайте управляющего www.tkbip.ru и по телефону (812) 332-7332.
